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晒晒超级天使们的投资逻辑和成绩单,读《我为什么投资你》

木马童年 2019-4-2 08:55 112 0

整理/潘乱 虎嗅编辑 扒自创业邦、原书、百度,截止日期2012年4月。 薛蛮子 小贴士 出生于1953年,1979年考入中国社会科学院历史研究所研究生,1980年赴美国加州伯克利分校东亚系继续学习中外关系史。早期在纽约经营 ...

整理/潘乱 虎嗅编辑

扒自创业邦、原书、百度,截止日期2012年4月。

薛蛮子

小贴士 出生于1953年,1979年考入中国社会科学院历史研究所研究生,1980年赴美国加州伯克利分校东亚系继续学习中外关系史。早期在纽约经营房地产,是华尔街知名华人投资家。1995年与吴鹰创建UT斯达康,曾担任8848董事长、中华学习网董事长等职务。

投资逻辑

投资主要看人,创业者人要靠谱,情商要高,团队要有凝聚力。

喜欢单干,不抠条款

是专职的天使投资人,投资额度一般在50万人民币左右。

不是控制型天使,一般投资完对企业的运营和业务接入较少。

擅长的领域是电子商务和互联网

成绩单

2000年在纳斯达克上市UT斯达康、早期的电子商务网8848、李想的泡泡网和汽车之家、蔡文胜的265导航、方三文的雪球财经、酷盘、以及杜子健的华艺百创等公司,都在相关领域里有不俗的表现。错过了投资阿里巴巴与3721的机会。

薛蛮子自称在过去的18个月里,卖掉了总价值15亿美元的公司,同时他还有20个左右在投项目,他的总投资额估计在2亿元左右,其中一家电子外贸网站(帝科思,Deal extreme)刚刚上市,还有家船厂也即将上市。

雷军

小贴士:生于1969年,毕业于武汉大学计算机系。1992年加盟金山软件,1998出任金山软件首席执行官,2011年7月出任金山软件董事长至今。2010年4月创立小米科技,任董事长兼CEO。

投资逻辑

一般只投熟人,不熟不投;或者是投很少钱

擅长的投资领域:移动互联网、电子商务和社交

团队靠谱,要有技术过硬的带头人,选最肥的市场,项目能深刻满足中国本土客户需求,能在低成本情况下实现快速扩张,业务需要在小规模被验证。另外特别重要的是专注。

要在细分领域做到数一数二,市值十亿美元是道坎。

成绩单

过去几年,雷军作为天使投资人,投资了拉卡拉、凡客诚品、多玩、UCWEB(优视科技)、乐淘、小米科技等10多家创新型企业,几乎家家都处于都是行业领先地位,其中凡客的估值更是已高达几十亿美元。

徐小平

小贴士:生于1956年,毕业于中央音乐学院。1983至1987年,先后任北京大学艺术教研室教师、团委文化部长、北大艺术团艺术指导。 1987年至1995年,在美国、加拿大留学、定居,并获加拿大萨斯卡彻温大学音乐学硕士学位。1996年回国建立新东方咨询处。2010年离开新东方, 创立“真格”天使投资基金。

投资逻辑

投资对象不止于熟人,对陌生人一视同仁,只要你能打动他。

投资领域涵盖电商、社交、教育等。

需要创业者自信,对自己项目有理性的狂热和狂热的理性,必须有坚持,对创业义无反顾。

投资判断非常感性,凭直觉判断这个“人”能否让自己激动和感动,只会看人不会看报表;

投资完对企业和项目过问较少,不太会太多干涉和介入企业的发展和运营;

成绩单

到目前为止,徐小平一共投出了100个左右的项目,其中包括世纪佳缘、兰亭集势、维棉网、彩翼培训、漫动时空、瑞清生物、聚美优品、红黄蓝等 知名公司。2007年投资的世纪佳缘已经在纳斯达克上市,其他还有启动上市程序的项目。据估算,这些公司的总估值超过10亿美元。

曾李青

小贴士:生于1970年,毕业于西安电子科技大学。1993年至1999年就职于深圳电信局,1999年至2007年任腾讯高级执行副总裁及首席运营官,2007年5月至今任德迅投资有限公司执行董事、总经理。

投资逻辑

只投两类:前腾讯员工+熟人推荐,而且是他熟悉的、大公司不太的互联网细分领域。

五类不投:富人二次创业、大学生没打过工就直接创业、夫妻公司、单一股东太大、创业者过于自负

投资规模较大,从200万到1000万都有。

一般只投最早一轮,后面不跟投

过半项目都是联合创始,通常是公司第一大股东,首次投资占股比例在25%到35%,不控股

拿了别人的钱的他不会再投,他给的钱够一个公司干一件事情。

不投单人,只投团队和组合:”产品+技术+市场“经典三人组

为创业者提供全方位服务:给钱、培训以及提供生活帮助

成绩单

从移动互联网到虚拟社区,德迅投了拉特兰、快播、淘米网、呈天游、贝瓦、盛游网络、云创新科技、广东卓越教育等,其中淘米网2007年投资,已于2011年6月在纽交所上市;第七大道投了200万,2011年卖给搜狐畅游获得一个亿。

季琦

小贴士:生于1966年,毕业于上海交通大学机械工程系。1994年7月至1995年3月旅居美国。1997年回国创办上海协成科技有限责任 公司任总经理。1999年联合创立携程旅行任总裁,2002年联合创立如家快捷酒店任CEO,2005年创办汉庭连锁酒店任执行董事长,CEO。

投资逻辑

创业者必须要有激情,富有创意和个人魅力同时不能太过自我,另外还要有远大的理想和抱负。

天使投资是业余爱好,不是专业性质

投资一个项目最大不会超过100万美元,一般占股10%到20%

保证创始团队控股

投资较率性和随性,但基本的行业规则会执行。

成绩单

五星汇(电子商务) 瀚立商业管理有限公司(商业地产)

何伯权

小贴士:生于1960年,15岁辍学,后在大学进修。1989年租用乐百氏商标创业,2000年2月,达能以23.8亿美元人民币收购了乐百氏92%的股权,2003年成立广东今日投资有限公司,正式向投资家转型。

投资逻辑

行业趋势>团队>商业模式

投资领域倾向于朝阳产业或顺应经济大趋势的行业

看重团队应变能力与素质,该有激情、有理想、有信心和自律性

企业的商业模式要靠谱,且创业者要有能力去不断调整

希望创业者善于沟通,表达清晰,能够打动他,他会在从概念建立和模式构想的时候就开始介入

成绩单

久久丫 、九钻网、 7天连锁酒店(上市)、爱康国宾、诺亚财富(上市)、OFFICEBOX办公用品超市、万乘金融服务集团

蔡文胜

小贴士:生于1970年,高中时辍学。曾经营服装,房地产生意,并投资股票,1993年移居东南亚,1999年回国后开始做域名生意,2003年创立华域网和265.com,后者于2007年被google收购。2005年至2007年,举办三届中国互联网站长大会。

投资逻辑

团队要靠谱,方向要对,要有好的执行速度和一定的用户规模,偏爱草根创业者,移动互联网、电子商务、创意产业

自述:投资的阶段更早,我是草根出身,与个人站长关系很广,很了解中国互联网,有新的项目我会比较早发现

不是看以后做多大和赚多少钱,而是更看中现在用户数多少,

投资速度很快,很多项目我还没签订合同钱都已经打给对方了

投资规模一般都是几十万到五百万之间,大致会占10%--30%的股份

有些项目我知道不一定做太大甚至带有一定公益性,但如果能帮助对方也回投

成绩单

2005年底入股大旗网、58同城,一共投资100多家网站,比较知名的还有暴风影音、网际快车、4399游戏、暴风影音、网际快车、优化大师、Zcom电子杂志、CNZZ数据统计、中国站长站、易名中国、大街网、美图秀秀等,其中很多家都拿到了后续的风险投资。

吕谭平

小贴士:生于1957年,毕业于英国伦敦大学帝国学院计算机系。1988年与柳传志共同组建香港联想,1997年成立华美科技创投,2000年成立翱科创投,2005年联合数位合伙人共同创立新的创投基金startup capital ventures。

投资逻辑

看重创业团队的素质,公开和透明更受欢迎,团队2到3人合适,要能同甘共苦

所投项目一类是以经济回报为目的型,另一类是需要自己帮助的经济回报不是主要参考指标的项目

倾向TMT领域的投资,看重市场发展潜力与项目的创新能力

了解美国天使投资,投资超过50个美国项目

成绩单

国内:清科集团、易车网等;主要投资硅谷企业,50多个项目。

杨向阳

小贴士:生于1962年,毕业于清华大学应用数学系。1987年进入深圳大学任教,1992年开始涉足化工、石油、铜矿开采及地块买卖,1997年创立源政药业公司,2000年左右,以源政药业入股,与清华控股公司、四川生产水井坊的全兴酒业重组成清华源兴公司。

投资逻辑

专注生物、医药领域投资,尤其是基因治疗、免疫治疗和干细胞治疗方向

希望创业者不要太有私心,要实事求是,懂得分享

看是不是创新的项目,是不是未来发展方向

投资启动资金额度较大(一般上千万)

天使投资占股比例一般在30%以下,不控股

不仅给钱,还提供资源、人脉,既是天使,又是保姆

喜欢倒退,如果创业者跟他说产品三年就能通过审批上市,杨会倒推问每个时间节点的具体工作进度安排。

成绩单

近10年来,杨向阳在生物医药领域先后投资上亿元,投资项目近10个,包括海瑞普、赛百诺、清华源兴、清华基因城、先声药业和北科生物。另外杨向阳还投资了尚进的麒麟游戏网。 由于生物医药领域投资周期特别长,能否坐得住冷板凳非常重要,杨向阳称给他带来最大回报的项目来自非生物医药领域。

包凡

小贴士:生于1970年,毕业于复旦大学,研究生就读于挪威管理学院。1993年加入摩根士丹利,后进入瑞士信贷,2000年加入亚信集团股份有限公司任首席战略官,2004年创立华兴资本任CEO,2010年携手陈科屹创立机构天使险峰华兴,专注互联网、移动互联网和科技类项目 。

投资逻辑

看市场跟方向,一个比较大的市场更容易让人感兴趣

看创业团队“人”与“事”是否匹配,

险峰华兴基本只做天使到A轮之间的项目投资,不会投还在概念和理念阶段的项目

对于前期已经投的比较好的天使和A轮项目,后期会跟投

天使阶段投资规模通常为50万到几百万之间,A轮为几百万到2000万人民币。

投资后会系统化地对 企业进行一些创业扶持:例如帮助资源整合、战略指导、团队完善等工作。

纯财务投资人,不会占太多股权,不会过多参与所投公司的运营。

成绩单

创立两年,投资了E店宝、团美网、Jiathis、墨迹天气、LC风格网等多家公司,部分已经开始二三轮融资。

倪正东

小贴士 生于1974年,毕业于湖南大学(工学学士)清华大学(工学硕士)。1998年创办清华大学生创业计划竞赛,曾任清华大学科技创业者协会会长,1999年创办清科集团,现任董事长兼CEO。

投资逻辑

看重行业和未来的发展趋势、产品的行业地位、创业者的专业能力及信用。

主要以“机构为主、个人为辅”的方式做天使投资

以天使、早期投资为主,兼做部分中后期联合投资,处于微热阶段的行业

一般投资额度100万美元左右,投资范围为50万美元至500万美元

对于企业不控制不决定,只做一个可以商量的人

除了提供资金和业务帮助,还可以为企业提供更多的媒体和融资平台

主要投资TMT领域,也做部分消费、医疗、清洁技术投资。

成绩单

主要投资项目包括天涯社区、布丁、梦芭莎、涂鸦移动、窝窝团、三夫户外、恺英网络、胡荚三国、海报网、情侣主页等

李开复

小贴士:生于1961年,毕业于哥伦比亚大学(计算机学士)卡内基梅隆大学(计算机学博士)。1998年加盟微软,创立微软中国研究院(现微软亚洲研究院)。2005年7月加入谷歌,担任谷歌全球副总裁兼中国区总裁。2009年离职创办创新工场。

投资逻辑

投资领域相对集中在移动互联网、云计算和TMT高新技术领域,基本不投传统行业

项目要处于爆发式增长的领域,而且要在大领域里面挑小领域,要专注

只投能够成就巨大价值的公司,即十年后估值十亿美元的公司

只投“轻公司”或“瘦公司”,创业成本投入一定要低

一定要可本地化,同时要有差异化

机构化的投资模式:“天使投资”+“孵化器”模式进行,企业可选择入驻创新工场接受孵化,也可选择不入驻只接受资金支持

外部招募项目为主,自身孵化项目为辅

不但给予资金支持,更多给予孵化项目的配套服务

更看重培养孵化企业的平等、分享、自由、创意的企业文化价值观,希望他们发展成值得尊敬的企业

成绩单

截至2011年12月,创新工场投资孵化了包括点心、点点、魔图精灵、豌豆荚、友盟、知乎、涂鸦异动(Doodle)、行云等43个项目,其中16个项目进入A轮,融资规模从500万~1000万美元不等;两个项目被收购(其中魔图精灵被百度收购);超过5个项目(包括点心、点点、友盟等)拿到外部公司的投资;而所投项目中只有三个关闭,两年中关闭率不到10%。(截至2012年4月上旬,已经投资47个项目)。

个人视角终有局限,如有非虚构类好书新书推荐,还望投稿或微博私信@潘乱兄

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